江蘇省內鋼廠要求今年粗鋼產量不得超過去年，若政策嚴格執行，7-12月江蘇粗鋼產量較去年將壓減800萬噸。但近期關于調控高鋼價和壓縮粗鋼產量的政策博弈較頻繁，政策的不確定性增加。因此江蘇省粗鋼平控的影響需關注政策的持續性以及鋼廠實際執行情況。鋼價企穩終端補庫意愿增加，但高溫影響需求釋放，終端補庫持續性存憂。從利潤和基差來看整體估值中性偏低。鋼材將震蕩運行。考慮政策的不確定增加，建議輕倉謹慎操作。